导语：今年以来，中国电机产品出口额增速放缓。中国机电产品进出口商会电工产品分会秘书长张森预计，在国家多项扶持政策的指引下，下半年中国电机产品出口额增速将略高于上半年，全年中国电机产品出口额将同比增长10%~12%左右。

　　受多种因素影响，今年以来，中国电机产品出口额增速放缓。中国机电产品进出口商会电工产品分会秘书长张森预计，在国家多项扶持政策的指引下，下半年中国电机产品出口额增速将略高于上半年，全年中国电机产品出口额将同比增长10%~12%左右。

　　中国海关总署统计数据显示，2022年1~7月，中国电机产品出口额约129.4亿美元，同比增长11.4%。“2022年1-7月，美国、德国、日本、意大利、韩国、越南、印度、墨西哥、印度尼西亚、泰国是中国电机类产品出口的前十大目的地，共占中国电机类产品出口总额46.3%。”张森表示。

　　“今年以来，中国中小型电机出口额保持较快增长，微电机出口额有所下降。”张森表示。数据显示，今年前7个月，中国中小型电机产品出口额68.0亿美元，同比增长18.3%;中国大电机出口额6.7亿美元，同比增长12.2%;发电机组出口额稳步增长，出口额33.7亿美元，同比增长4.6%;微电机出口额同比增长0.2%至20.5亿美元。

　　当前，电机外贸企业与其他外贸企业一样面临着多重挑战，今年以来国家出台了多项举措，助力企业纾困解难。

　　在出口退税方面，2022年4月，为助力外贸企业缓解困难、促进进出口平稳发展，十部门联合发布了《关于进一步加大出口退税支持力度促进外贸平稳发展的通知》提出进一步加大助企政策支持力度，进一步提升退税办理便利程度，进一步优化出口企业营商环境。

　　在产业政策方面，2022年6月，工信部等六部门印发《工业能效提升行动计划》，提出实施电机能效提升行动。鼓励电机生产企业开展性能优化、铁芯高效化、机壳轻量化等系统化创新设计，优化电机控制算法与控制性能，加快高性能电磁线、稀土永磁、高磁感低损耗冷轧硅钢片等关键材料创新升级。推行电机节能认证，推进电机高效再制造。推动使用企业开展设备能效水平和运行维护情况评估，科学细分负载特性及不同工况，加快电机更新升级。

　　张森认为，近年来，电机行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。国家陆续出台了多项政策，为工业电机行业的发展提供了明确、广阔的发展前景。受到政策的推动影响，电机制造行业将向着高效绿色的方向转变。

　　工业电机行业竞争激烈，产业链有望实现国产替代

　　国内工业电机行业生产厂商众多，主要集中分布在华东地区，其中江苏省最多，占比达15.6%。从竞争情况来看，现阶段工业电机市场竞争主要体现在产品的技术含量、价格、制造装备的自动化水平和生产规模等方面，行业呈现梯队化竞争格局。第一梯队是以西门子、ABB等为代表的外资工业电机生产商，其经验丰富、产品成熟，销售覆盖范围广，占据我国工业电机高端、中端市场。第二梯队包括汇川、台达、卧龙、大洋等本土龙头生产商和日立、东芝等日系生产商，其主要占据所侧重领域的高端市场和部分中端市场。第三梯队以中小企业为主，中小企业主攻低端市场，所生产的产品价格低廉，稳定性差。

　　由于市场机制不完善，工业电机行业的价格竞争较为激烈，已对行业的良性发展带来不利的影响。随着国家供给侧改革产业政策的推行、市场优胜劣汰作用的显化以及行业进入壁垒的进一步强化，价格竞争影响逐步弱化。加之近年来本土龙头厂商间并购整合与资本运作日趋频繁，正不断向第一梯队进发，行业竞争格局将被重新构建，部分具有较强竞争优势的企业必将崛起，逐渐成为工业电机行业中的翘楚，产业链各环节有望持续实现国产替代。

　　节能电机+核用电机需求放量

　　中小型电机行业平稳发展，2020 年市场规模达 656.6 亿元，CAGR 5=1.04%。“十三五” 期间，中国经济迈入高质量发展新常态，电机行业也随之进入相对平稳发展阶段。2020 年中小电机行业销售收入达 656.6 亿元，CAGR 5=1.04%;工业总产值达 627.1 亿元，CAGR 5=2.07%。

　　竞争加剧推动落后产能出清，马太效应持续显现。①伴随下游需求稳定+行业竞争加剧， 电机制造行业利润率显著下滑，2015-2017 年电机制造业销售利润率均值由 14.7%下滑至 3.6%。同时，2016-2019 年行业销售利润较低值连续 4 年为负，推动落后产能持续出清。 ②中小型电机行业马太效应显现，在中小型电机行业协会 64 家企业中，2020 年利润总额 超过 6000 万元的企业达 17 家，较 2016 年增加 6 家。

　　中小电机行业产业结构持续升级，主要产品逐步从普通电机向专用/特种电机过渡。伴随 中国能源结构转型及工业 4.0 的推进，中国电机行业逐步由过去以同质化普通电机为主过 渡到以专用及特种产品为主，以高附加产品引领市场。站在目前的时间节点，我们推荐中 小型电机行业的三个细分赛道：

　　节能高效电机：作为工业设备的“心脏”，电机是用电大户，2020 年中小型电机用电 量占工业用电量的 60%以上。“双碳”背景下，高能耗行业低碳转型，倒逼电机更新换代，带动高效节能电机需求放量。同时 2021 年电机新国标实施以及两部门联合制定 高效节能电机目标，2023 年中国高效节能电机市场规模有望突破 450 亿元。

　　三代核电电机：2021 年政府文件首次提出“积极”发展核电，中国核电有望在“十 四五”期间迎来密集建设期，我们预计 2021-2025 年中国年均核准 6-8 台自主三代核 电机组，带动核电电机每年新增约 1 亿元需求。

　　高温气冷堆主氦风机：高温气冷堆热效率领先，制氢成本接近化石能源制氢和焦炉煤 气提氢，商用前景广阔。主氦风机作为高温气冷堆的核心动力设备，120 万千瓦机组 对应主氦风机价值量高达 5.5 亿元。伴随 2021 年 9 月石岛湾项目首次临界，高温气 冷堆规模商用有望启动，主氦风机需求有望逐步打开。

　　文章来源： 中工网，未来智库，观研天下，前瞻产业研究院